浙商资产研究院《不良资产行业周报》(第96期)
2019-11-06
本期要点:
一、政策动态
(一)资管新规出现重大政策松动
(二)银保监会:印发融资担保公司监督管理补充规定
(三)中国银保监会国新办新闻发布会答问实录
二、行业讯息
(一)大连副市长:大连银行业不良率达7% 将设地方AMC
(二)中小银行四季度加大处置清收不良资产
(三)中国信达换帅!信保基金张卫东有望出任总裁
来源:浙商资产研究院
一、政策动态
(一)资管新规出现重大政策松动
10月25日,国家发展改革委、中国人民银行、财政部、银保监会、证监会、外汇局六部委联合发布了《关于进一步明确规范金融机构资产管理产品投资创业投资基金和政府出资产业投资基金有关事项的通知》(下称《通知》),对资管新规“另行规定”的创业投资基金、政府出资产业投资基金这两类基金的相关政策予以明确。
《通知》明确了资管新规所指的两类基金的定义;资管新规出台前金融机构已与符合本《通知》规定要求的两类基金签订的认缴协议继续有效;过渡期内投向符合本《通知》的两类基金的资管产品,整体视为合格投资者,不合并计算该产品的投资者人数;符合本规定的两类基金在接受资管产品及私募基金投资时,不视为一层资管,即不视为嵌套。
评论:资管新规中另行规定的创投和产投基金在通知中有较大松动,这意味着政府鼓励资金向创业和高新技术集中,有助于经济寒冬中的新兴产业过冬。可以关注到,这两类基金的投向都是非上市企业,因此更有助于资金灌注实体经济,避免了资金过度流入股市导致的不必要波动。
(二)银保监会:印发融资担保公司监督管理补充规定
10月24日,银保监会发布《关于印发融资担保公司监督管理补充规定的通知》,《补充规定》保持与现有法规相衔接,坚持从严监管,要求融资担保公司监督管理部门承担主体监管责任,将未取得融资担保业务经营许可证但实际上经营融资担保业务的住房置业担保公司、信用增进公司等机构纳入监管,结合实际分类处置,推进牌照管理工作,妥善结清不持牌机构的存量业务,有利于进一步规范融资担保经营行为,促进融资担保行业稳健运行,更好支持普惠金融发展。
评论:担保公司在被纳入监管之前是不少金融机构发展表外业务的重点领域,这得益其高杠杆弱监管的特征。此次将融资担保公司纳入监管会影响到部分机构的表外业务开展。从行业角度看,受到影响的主要是住房置业担保领域,监管给出的宽限时间最迟到2020年。
(三)中国银保监会国新办新闻发布会答问实录
2019年,银保监会认真落实党中央、国务院的决策部署,不忘初心、牢记使命,勇于担当、主动作为,努力平衡好防风险和稳增长的关系,着力防范化解金融风险,推动银行业保险业更好地服务实体经济,促进银行业保险业高质量发展。对于当前银行业保险业的主要风险,主要是几个方面:
第一,要处置好银行不良资产。不良资产风险仍然是我们当前的一个主要风险。一方面,我们要采取多种手段化解处置不良,从2017年年初到现在,我们已经处置了4.9万亿不良贷款,采取了多种处置方式。另一方面,要做实不良贷款,就是把不良贷款的数字做实,严防银行机构做假账,使不良贷款在五级分类的基础上能够真实反映银行贷款的风险水平。
第二,大力整治影子银行风险。影子银行在一段时间以来发展非常快,蕴藏的风险也比较大,从2017年开始我们进行强监管,整治影子银行。有两个数字可以说一下:一是过去整个银行业的资产增速平均每年是14.5%,这些资产中增速最快的还是影子银行这部分。从整治以来,资产增速由过去的14.5%已经压降到现在的8%左右。过去这两年多,将近三年的时间,如果按照这个增速算,我们的资产少增了50万亿左右。二是把高风险的影子银行的数字压降超过了15万亿元,这些高风险的影子银行都是脱实向虚,拉长资金链条的一些业务,有些业务还规避了监管,规避了我们的一些产业政策、投资政策,所以是我们整治的重点,在这方面,国际国内市场都有很好的反映,而且都进行了积极的评价。最近穆迪发布了关于中国影子银行的报告,里面讲影子银行经过两三年的整治,不仅是规模大大压缩,更重要的是风险得到了收敛,这为今后整个市场的健康发展奠定了非常好的基础。
第三,重点化解高风险的机构,特别是一些中小机构的风险得到了有效化解。一是采取名单制管理,要求各个部门、各个地区要对辖内的中小金融机构进行排查,进行压力测试,在这个基础上制定分门别类的、一企一策、一行一策的整治措施,总体上这些机构的风险都得到了很好的控制,有些突出风险得到了化解,前段时间大家做了很多报道。下一步还是要强化名单制管理,强化压力测试,强化预案的可操作性、可执行性,一定要使影子银行的风险保持在合理的水平。
第四,我们整治了市场乱象。市场乱象整治将近三年时间,大家可以看到,市场比原来更加规范,原来正规金融领域和非正规金融领域的机构乱象、业务乱象、交易乱象等等都得到了有效的遏制,风险由过去发散状态变成了收敛。
第五,我们在治标的同时更加注重治本。建立防风险长效机制,防止风险的死灰复燃。比如我们一再强调要强化公司治理建设,包括把党的领导融入到公司治理的各个环节,要强化公司治理主体的责任落实,按照现代公司治理的架构来管理金融机构。同时,要求银行强化内部的风险制度建设,特别是“三道防线”,让每一道防线都真正变成“带电的高压线”,让它真正能够在不同的阶段、不同的领域起到防风险的作用。
评论:从银保监会的答记者问中可以看出,金融风险防范已经从浅水区游至深水区。具体表现在四大行金融风险基本得到化解,风险突出部分集中在中小银行,而且较严重。区域风险化解的重托更多依赖地方资产管理公司,下阶段金融不良资产交易的交易双方将集中在中小银行和地方资产管理公司之间。
二、行业资讯
(一)大连副市长:大连银行业不良率达7% 将设地方AMC
大连市人民政府副市长、党组成员靳国卫在会上坦言,近期由于各种因素影响,大连市不良率在不断升高,银行不良率达到7%,远远高于全国平均水平。他表示,“虽然这里面有主动暴露一些隐性不良的原因,促使不良率出现较大幅度的提升。但是不管怎么讲,不良率的升高是我们需要面对的一个客观现实,也是我们需要化解的重要发展难题”。
靳国卫称,大连市政府一直在探讨如何化解不良的工作。同时,也在探讨设立大连地方的AMC。他透露,这项工作在去年就开始酝酿启动,今年做了一些调研希望不久之后大连的AMC能够正式设立。靳国卫也表示,通过不良的化解工作,已处理了不少在业内出现的较大影响的不良,比如大连机床的重组、大化的重组和东北特钢的重组,都取得很好的进展。这些重组工作的成功也增强业界对大连投资的信心。今年大连市存贷款余额的指标又出现较好的恢复性增长,今年1-9月,存贷款余额增速达到5.4%和4.7%,达到最近三、四年以来最高水平。
评论:大连经济正处于新旧动能转换的节点上,直接结果就是大连银行和大连农商行的经营状况均不佳。大连机床、东特钢、獐子岛等近两年频频爆出风险的企业都来自大连,可以说没有踩上产业结构调整的节奏,大连经济需要进一步支持。应指出大连主动暴露风险是正确之举,能够在风险可控的时候吸引外界机构施以援手,化危机于当下。
(二)中小银行四季度加大处置清收不良资产
进入四季度,不良贷款清收成为诸多中小银行特别是农商行的主要工作。近日,多家银行召开不良贷款清收专题会议,要求强化责任、果断出击、出大力气清收不良贷款。出席会议的除了行领导、相关部门及责任人员外,个别银行甚至还邀请了当地县政府、人大、政协、纪委监委、银保监局、公安局、法院、税务局等诸多部门出席。从催收手段来看,与非银机构相比,绝大部分银行催收主要采取法治化方式,如外访、电话信函沟通、张榜公示、起诉等,总体思路为“先内部化解、再借助外部力量”。“中小银行特别是农商行年底清收不良贷款既与经营情况有关,也与自身形象有关,”业内人士认为,除了加强风险管控力度,从全社会来看也应该加大社会信用建设的力度。“年底前大多数银行都会加大对不良贷款的清收力度,一方面是为了年报更好看一点,另一方面也与很多农商行的贷款客户以农户为主有关,一般来说农户年底有更多收入还帐,”一位农商行人士对财联社记者解释。
评论:金融风险化解是一项长期的工作,但是阶段性的工作节奏需要关注。地方性银行的贷款来自于地方,有很强的当地特征,资产处置需要依赖当地政府、法院的协助,因此过去那种资金驱动型的业务模式可能会遇到阻碍。此外农商行这类型的机构资产多来自农户贷款,这种小而散的资产处置成本高处置效率低也是需要考虑的。
(三)中国信达换帅!信保基金张卫东有望出任总裁
原中国信达资产管理股份有限公司老将、现中国信托业保障基金有限责任公司总裁张卫东,已回归信达,担任副书记,在经过公司治理程序后,有望出任总裁一职。10月21日下午,信达内部正式宣布了这一变动。张卫东是中国信达老将,此前曾在信达资产董事会工作,参与主持信达资产赴港IPO上市。2015年11月,他出任中国信托业保障基金有限责任公司执行董事和副总裁职务,也是2015年信保基金开业以来重要管理组建人员之一。在信保基金执行董事和副总裁位置履职近4年后,今年7月8号,银保监会核准张卫东中国信托业保障基金有限责任公司总裁的任职资格。因此,此次张卫东回归信达,距其上一次工作变动仅过去三个多月。
评论:2018年华融资产重大调整的同时,信达资产也迎来了新的党委书记、董事长。与华融的经济案件不同,时任信达董事长的侯建杭达到退休年龄,信达的人事调动属于国企领导的常规轮替。张卫东回归信达与张子艾搭班子,能够让信达发展越来越好。
一、政策动态
(一)资管新规出现重大政策松动
(二)银保监会:印发融资担保公司监督管理补充规定
(三)中国银保监会国新办新闻发布会答问实录
二、行业讯息
(一)大连副市长:大连银行业不良率达7% 将设地方AMC
(二)中小银行四季度加大处置清收不良资产
(三)中国信达换帅!信保基金张卫东有望出任总裁
来源:浙商资产研究院
一、政策动态
(一)资管新规出现重大政策松动
10月25日,国家发展改革委、中国人民银行、财政部、银保监会、证监会、外汇局六部委联合发布了《关于进一步明确规范金融机构资产管理产品投资创业投资基金和政府出资产业投资基金有关事项的通知》(下称《通知》),对资管新规“另行规定”的创业投资基金、政府出资产业投资基金这两类基金的相关政策予以明确。
《通知》明确了资管新规所指的两类基金的定义;资管新规出台前金融机构已与符合本《通知》规定要求的两类基金签订的认缴协议继续有效;过渡期内投向符合本《通知》的两类基金的资管产品,整体视为合格投资者,不合并计算该产品的投资者人数;符合本规定的两类基金在接受资管产品及私募基金投资时,不视为一层资管,即不视为嵌套。
评论:资管新规中另行规定的创投和产投基金在通知中有较大松动,这意味着政府鼓励资金向创业和高新技术集中,有助于经济寒冬中的新兴产业过冬。可以关注到,这两类基金的投向都是非上市企业,因此更有助于资金灌注实体经济,避免了资金过度流入股市导致的不必要波动。
(二)银保监会:印发融资担保公司监督管理补充规定
10月24日,银保监会发布《关于印发融资担保公司监督管理补充规定的通知》,《补充规定》保持与现有法规相衔接,坚持从严监管,要求融资担保公司监督管理部门承担主体监管责任,将未取得融资担保业务经营许可证但实际上经营融资担保业务的住房置业担保公司、信用增进公司等机构纳入监管,结合实际分类处置,推进牌照管理工作,妥善结清不持牌机构的存量业务,有利于进一步规范融资担保经营行为,促进融资担保行业稳健运行,更好支持普惠金融发展。
评论:担保公司在被纳入监管之前是不少金融机构发展表外业务的重点领域,这得益其高杠杆弱监管的特征。此次将融资担保公司纳入监管会影响到部分机构的表外业务开展。从行业角度看,受到影响的主要是住房置业担保领域,监管给出的宽限时间最迟到2020年。
(三)中国银保监会国新办新闻发布会答问实录
2019年,银保监会认真落实党中央、国务院的决策部署,不忘初心、牢记使命,勇于担当、主动作为,努力平衡好防风险和稳增长的关系,着力防范化解金融风险,推动银行业保险业更好地服务实体经济,促进银行业保险业高质量发展。对于当前银行业保险业的主要风险,主要是几个方面:
第一,要处置好银行不良资产。不良资产风险仍然是我们当前的一个主要风险。一方面,我们要采取多种手段化解处置不良,从2017年年初到现在,我们已经处置了4.9万亿不良贷款,采取了多种处置方式。另一方面,要做实不良贷款,就是把不良贷款的数字做实,严防银行机构做假账,使不良贷款在五级分类的基础上能够真实反映银行贷款的风险水平。
第二,大力整治影子银行风险。影子银行在一段时间以来发展非常快,蕴藏的风险也比较大,从2017年开始我们进行强监管,整治影子银行。有两个数字可以说一下:一是过去整个银行业的资产增速平均每年是14.5%,这些资产中增速最快的还是影子银行这部分。从整治以来,资产增速由过去的14.5%已经压降到现在的8%左右。过去这两年多,将近三年的时间,如果按照这个增速算,我们的资产少增了50万亿左右。二是把高风险的影子银行的数字压降超过了15万亿元,这些高风险的影子银行都是脱实向虚,拉长资金链条的一些业务,有些业务还规避了监管,规避了我们的一些产业政策、投资政策,所以是我们整治的重点,在这方面,国际国内市场都有很好的反映,而且都进行了积极的评价。最近穆迪发布了关于中国影子银行的报告,里面讲影子银行经过两三年的整治,不仅是规模大大压缩,更重要的是风险得到了收敛,这为今后整个市场的健康发展奠定了非常好的基础。
第三,重点化解高风险的机构,特别是一些中小机构的风险得到了有效化解。一是采取名单制管理,要求各个部门、各个地区要对辖内的中小金融机构进行排查,进行压力测试,在这个基础上制定分门别类的、一企一策、一行一策的整治措施,总体上这些机构的风险都得到了很好的控制,有些突出风险得到了化解,前段时间大家做了很多报道。下一步还是要强化名单制管理,强化压力测试,强化预案的可操作性、可执行性,一定要使影子银行的风险保持在合理的水平。
第四,我们整治了市场乱象。市场乱象整治将近三年时间,大家可以看到,市场比原来更加规范,原来正规金融领域和非正规金融领域的机构乱象、业务乱象、交易乱象等等都得到了有效的遏制,风险由过去发散状态变成了收敛。
第五,我们在治标的同时更加注重治本。建立防风险长效机制,防止风险的死灰复燃。比如我们一再强调要强化公司治理建设,包括把党的领导融入到公司治理的各个环节,要强化公司治理主体的责任落实,按照现代公司治理的架构来管理金融机构。同时,要求银行强化内部的风险制度建设,特别是“三道防线”,让每一道防线都真正变成“带电的高压线”,让它真正能够在不同的阶段、不同的领域起到防风险的作用。
评论:从银保监会的答记者问中可以看出,金融风险防范已经从浅水区游至深水区。具体表现在四大行金融风险基本得到化解,风险突出部分集中在中小银行,而且较严重。区域风险化解的重托更多依赖地方资产管理公司,下阶段金融不良资产交易的交易双方将集中在中小银行和地方资产管理公司之间。
二、行业资讯
(一)大连副市长:大连银行业不良率达7% 将设地方AMC
大连市人民政府副市长、党组成员靳国卫在会上坦言,近期由于各种因素影响,大连市不良率在不断升高,银行不良率达到7%,远远高于全国平均水平。他表示,“虽然这里面有主动暴露一些隐性不良的原因,促使不良率出现较大幅度的提升。但是不管怎么讲,不良率的升高是我们需要面对的一个客观现实,也是我们需要化解的重要发展难题”。
靳国卫称,大连市政府一直在探讨如何化解不良的工作。同时,也在探讨设立大连地方的AMC。他透露,这项工作在去年就开始酝酿启动,今年做了一些调研希望不久之后大连的AMC能够正式设立。靳国卫也表示,通过不良的化解工作,已处理了不少在业内出现的较大影响的不良,比如大连机床的重组、大化的重组和东北特钢的重组,都取得很好的进展。这些重组工作的成功也增强业界对大连投资的信心。今年大连市存贷款余额的指标又出现较好的恢复性增长,今年1-9月,存贷款余额增速达到5.4%和4.7%,达到最近三、四年以来最高水平。
评论:大连经济正处于新旧动能转换的节点上,直接结果就是大连银行和大连农商行的经营状况均不佳。大连机床、东特钢、獐子岛等近两年频频爆出风险的企业都来自大连,可以说没有踩上产业结构调整的节奏,大连经济需要进一步支持。应指出大连主动暴露风险是正确之举,能够在风险可控的时候吸引外界机构施以援手,化危机于当下。
(二)中小银行四季度加大处置清收不良资产
进入四季度,不良贷款清收成为诸多中小银行特别是农商行的主要工作。近日,多家银行召开不良贷款清收专题会议,要求强化责任、果断出击、出大力气清收不良贷款。出席会议的除了行领导、相关部门及责任人员外,个别银行甚至还邀请了当地县政府、人大、政协、纪委监委、银保监局、公安局、法院、税务局等诸多部门出席。从催收手段来看,与非银机构相比,绝大部分银行催收主要采取法治化方式,如外访、电话信函沟通、张榜公示、起诉等,总体思路为“先内部化解、再借助外部力量”。“中小银行特别是农商行年底清收不良贷款既与经营情况有关,也与自身形象有关,”业内人士认为,除了加强风险管控力度,从全社会来看也应该加大社会信用建设的力度。“年底前大多数银行都会加大对不良贷款的清收力度,一方面是为了年报更好看一点,另一方面也与很多农商行的贷款客户以农户为主有关,一般来说农户年底有更多收入还帐,”一位农商行人士对财联社记者解释。
评论:金融风险化解是一项长期的工作,但是阶段性的工作节奏需要关注。地方性银行的贷款来自于地方,有很强的当地特征,资产处置需要依赖当地政府、法院的协助,因此过去那种资金驱动型的业务模式可能会遇到阻碍。此外农商行这类型的机构资产多来自农户贷款,这种小而散的资产处置成本高处置效率低也是需要考虑的。
(三)中国信达换帅!信保基金张卫东有望出任总裁
原中国信达资产管理股份有限公司老将、现中国信托业保障基金有限责任公司总裁张卫东,已回归信达,担任副书记,在经过公司治理程序后,有望出任总裁一职。10月21日下午,信达内部正式宣布了这一变动。张卫东是中国信达老将,此前曾在信达资产董事会工作,参与主持信达资产赴港IPO上市。2015年11月,他出任中国信托业保障基金有限责任公司执行董事和副总裁职务,也是2015年信保基金开业以来重要管理组建人员之一。在信保基金执行董事和副总裁位置履职近4年后,今年7月8号,银保监会核准张卫东中国信托业保障基金有限责任公司总裁的任职资格。因此,此次张卫东回归信达,距其上一次工作变动仅过去三个多月。
评论:2018年华融资产重大调整的同时,信达资产也迎来了新的党委书记、董事长。与华融的经济案件不同,时任信达董事长的侯建杭达到退休年龄,信达的人事调动属于国企领导的常规轮替。张卫东回归信达与张子艾搭班子,能够让信达发展越来越好。